新股上会动态：云汉芯城1江南app1月9日上会通过

2023-11-13 13:51:22

　　江南体育官网据深交所公开资料显示，2023年11月9日，云汉芯城(上海)互联网科技股份有限公司(以下简称“云汉芯城”)符合发行条件、上市条件和信息披露要求，上会通过。公司拟登陆深交所创业板，保荐机构为国金证券。

　　(1)请发行人说明在线上商城服务模式下存在大量手工录入订单的原因，将手工录入订单收入作为线上销售收入是否合理；

　　(2)结合信息系统的关键节点及内部控制流程，说明手工录入订单业务信息系统生成数据及结算单据的可靠性，相关信息系统的业务数据与财务数据是否匹配，相关收入核算是否真实、准确、完整，信息系统内部控制制度是否健全并有效执行；

　　(3)结合手工录入订单占比较高、客户群体特征等情况，说明线上销售模式在服务能力、服务场景等方面是否存在局限，发行人是否具有成长性。

　　从主营业务来看，云汉芯城是一家电子元器件分销与产业互联网融合发展的创新型高新技术企业，重点聚焦电子制造产业中小批量电子元器件研发、生产、采购需求。

　　公司通过有效运用数字技术和互联网技术，基于自建自营的云汉芯城B2B线上商城，主要为电子制造产业提供高效、专业的电子元器件供应链一站式服务，并延伸至产品技术方案设计、PCBA生产制造服务、电子工程师技术支持等在内的多个领域，子公司深圳汉云拥有CNAS认证的电子元器件检测实验室。

　　目前，公司线上商城可支持每天上百万级的搜索量，搜索匹配率维持在90%左右，月处理订单数(峰值)和BOM单数(峰值)分别为6.8万笔和3.4万单左右，报关商品归类自动匹配率达到98%。截至2023年6月30日，公司注册用户数超过60.42万，累计下单企业客户超过12.67万家。

　　从募集资金用途来看，云汉芯城拟募集资金约9.42亿元，分别用于大数据中心及元器件交易平台升级项目、电子产业协同制造服务平台建设项目、智能共享仓储建设项目、补充流动资金项目。其中，补充流动资金项目计划使用募集资金4.2亿元。

　　从业绩来看，2020年度、2021年度、2022年度以及2023年1-6月，云汉芯城实现营业收入分别约为15.34亿元、38.36亿元、43.33亿元以及13.94亿元；同期，归母净利润分别为3082.12万元、1.61亿元、1.36亿元以及3269.27万元；扣非净利润分别为2426.55万元、1.53亿元、1.24亿元以及3153.95万元。受半导体周期性影响，近两年发行人业绩存在明显波动。

　　对于上市委会议关注的手工录入订单占比较高问题，报告期内，发行人线上销售收入占营业收入的比例均超过99%；销售人员代客户手工录入订单对应收入占营业收入比例分别为40.22%、38.50%、40.24%、27.25%。对此，公司在招股书中表示，部分客户基于采购便利性的考虑，委托公司客服在系统后台由询价单转录或手工录入生成订单。

　　风险提示方面，第一，公司指出，所在的电子元器件流通行业属于全球化产业，是实现电子元器件在市场间有效配置的核心领域，与半导体行业周期性强相关。行业周期性变化与收入规模存在波动风险。

　　第二，2023年上半年发行人营业收入同比下降42.29%，期间费用下降幅度小于营业收入下降幅度，导致净利润较同期减少61.44%。同时，公司预计2023年扣非净利润为0.75-0.95亿元，较上年同期减少23.58%-39.66%。公司存在净利润下滑的风险。

　　第三，报告期各期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-6878.03万元、-5065.75万元、1.8亿元、5738.88万元。发行人2020年及2021年现金流量净额为负，2022年起现金流量净额转为正数，该特征与发行人存在采购端与销售端账期错配相关。公司存在经营现金流风险。

　　此外，公司还提到了供应商集中度较高及数据供应商合作稳定性风险、客户及订单流失风险、技术及系统安全风险、子公司被列入“实体清单”风险等可能存在的风险因素。

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