康希通信：坚持自主创新 致力于发展成为世界级射频前端集成电路企业

2023-11-21 11:34:21

　　江南体育app下载——格兰康希通信科技（上海）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

　　首先，我谨代表康希通信全体员工，向今天参加网上路演的广大投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　康希通信是一家专业的射频前端芯片设计企业，采用Fabless经营模式，主要从事Wi-Fi射频前端芯片及模组的研发、设计及销售。经过长期的研发投入及技术积累，公司Wi-Fi 6 FEM、Wi-Fi 6E FEM产品在线性度、工作效率等主要性能指标上，与境外头部厂商的同类产品基本相当，部分中高端型号产品的线性度、工作效率、噪声系数等性能达到行业领先水平。公司Wi-Fi FEM产品在国内及国际市场均已获得较高认可，多款Wi-Fi FEM产品通过高通、瑞昱等多家国际知名Wi-Fi主芯片厂商的技术认证，纳入其发布的无线路由器产品配置方案的参考设计，体现了公司较强的产品技术实力及行业领先性。

　　未来，公司将坚持以自主技术创新为基础、以持续提升产品性能为理念，不断进行新技术、新领域、新工艺等方面的布局，创新研发产品；通过持续技术创新，主动完成新技术、新产品的技术积累，占据先发优势，为未来市场需求做足准备，不断增强公司的盈利能力及市场竞争力；继续保持服务国内外优质客户的能力，紧跟行业发展形势，进一步拓展国际市场，积极开拓国内市场，致力于发展成为世界级射频前端集成电路企业。

　　此次发行上市，康希通信将借助资本市场的力量，把握时代机遇，有效利用资源增强公司的核心竞争力，努力为客户提供更优质的服务，为股东创造更高的价值，为社会作出更大的贡献。

　　我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持，将是康希通信成功发行与未来发展的重要保障，也欢迎大家持续关注康希通信，为公司发展献言献策！

　　作为格兰康希通信科技（上海）股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表招商证券，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　康希通信自成立以来以服务国家战略、提升中国产业的全球竞争力为己任，以产品创新为核心，以服务客户为导向，抢占产业制高点，始终紧随时代发展的步伐，持续深耕射频前端芯片设计行业，致力于发展成为世界级的射频前端集成电路企业。

　　在合作的过程中，我们深刻感受到公司团队的专业能力和丰富的行业经验。经过持续的产品开发、技术升级和市场开拓，公司主营业务得到了健康快速发展。

　　最后，作为本次发行的保荐机构，本着对投资者和发行人负责的原则，我们对康希通信进行了全面、深入的尽职调查和发行准备；并将勤勉尽职，切实做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上交流，广大投资者能够更加深入、客观地了解康希通信，从而更准确地把握康希通信的投资价值！欢迎大家在接下来的时间里踊跃提问。

　　格兰康希通信科技（上海）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演即将结束。我谨代表康希通信，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，感谢上证路演中心、上海证券报及中国证券网提供的交流平台和良好服务，感谢招商证券等中介机构的专业服务。在大家的共同努力和支持下，本次路演取得了成功。

　　今天，非常高兴与各位投资者及网友，就康希通信的战略规划、经营管理等多个层面问题进行深入交流与探讨，非常感谢各位提出的诸多宝贵意见。这三个小时的网上交流，不仅加深了广大投资者与康希通信之间的相互了解，也为今后建立长期的信任与合作奠定了基础。康希通信高度重视投资者关系管理，企业上市之后将承担更多的社会责任。作为上市公司的经营管理者，其责任是对股东负责，公司会继续专注主营业务，用更好的业绩回报投资者，为股东创造最大的价值。

　　再次感谢广大投资者和社会各界朋友对康希通信的关心，你们的积极参与是对我们最大的支持与鼓励。我们将始终对广大投资者敞开沟通交流的大门，欢迎大家通过各种方式与我们保持联系。

　　PING PENG：公司是一家专业的射频前端芯片设计企业，采用Fabless经营模式，主要从事Wi-Fi射频前端芯片及模组的研发、设计及销售。

　　赵奂：公司产品包括Wi-Fi FEM及IoT FEM，集成了公司自主研发的PA、LNA及射频开关等射频前端芯片。

　　赵奂：公司主要的经营模式为国际集成电路行业通行的Fabless模式，即只从事集成电路研发与销售、无晶圆厂生产制造模式。公司集中优势资源用于射频前端芯片及模组的研发、销售环节，生产制造环节则委托独立第三方晶圆制造厂及封装测试厂商代工完成。公司自主完成集成电路版图的设计后，将设计版图交予晶圆制造厂商，由晶圆制造厂商按照版图生产出晶圆，晶圆交由第三方封装厂商完成芯片与模组的封装环节；封装完成后，再由专业的检测厂商对芯片及模组进行性能检测，测试合格后，方可对外销售。

　　赵奂：公司产品研发经过项目策划、产品设计与调试、样品试产与验证、试产和量产等多个环节，由IC研发中心、产品研发中心等共同协作完成。

　　赵奂：在Fabless经营模式下，公司主要进行射频前端芯片及模组产品的研发、销售，产品的生产制造均由外部专业厂商完成，充分发挥公司自身研发、技术优势，快速开发产品并推向市场。

　　公司合作的供应商均为行业内知名厂商，拥有行业领先的生产工艺和业务规模，技术水平稳定、成熟，内控制度规范、严格，生产效率及配套服务能力业内一流。公司与主要供应商均建立了长期稳定的合作关系，在产品交货期、产品质量控制、技术保密等方面均形成了合同化、标准化、常态化的约束，在产品交货、质量管理等方面得到了充分保障。

　　针对上述采购及生产模式，公司建立并执行了完整规范的采购及生产内控管理制度，对采购流程、存货管理、供应商选定、考核、产品交付及质量管理等事项进行了明确规定。公司设立采购及运营中心负责管理晶圆采购及封装测试环节，采购及运营中心与IC研发中心、产品研发中心、财务部、产品销售部、质量部等多部门相互联动，定期根据客户订单及销售预测、公司历史采购情况、市场开拓计划及库存情况制定采购计划，确保产品交期及时、产品质量可控、存货水平合理。

　　赵奂：结合集成电路行业惯例及公司自身经营特点，公司采用直销、经销相结合的销售模式。公司的直销客户主要为通信设备品牌厂商或ODM厂商，经销客户主要为专业的电子元器件经销商。公司经销模式又分为买断式经销和代理式经销两种模式，买断式经销主要针对境内经销商，代理式经销商主要针对境外经销商。通过直销及经销相结合的销售模式，公司既可以与下游知名品牌客户保持紧密联系，又能够充分利用经销商的销售及服务渠道，将产品推广至更多下游客户，增加产品的市场份额，拓宽产品销售的覆盖范围。

　　彭雅丽：报告期各期（2020年、2021年、2022年、2023年1至6月，下同），公司营业收入分别为8111.11万元、34153.64万元、41975.59万元及17038.25万元，主营业务收入占营业收入比例分别为98.78%、100.00%、100.00%及99.70%。公司主营业务突出，营业收入主要来源于Wi-Fi FEM、IoT FEM等主营业务产品的销售收入。

　　彭雅丽：报告期各期，公司综合毛利分别为2084.79万元、9281.88万元、11177.84万元及4925.28万元，2020年度至2022年度呈现增长趋势。

　　彭雅丽：报告期各期，公司综合毛利率分别为25.70%、27.18%、26.63%及28.91%，较为稳定。

　　彭雅丽：报告期各期，公司研发费用分别为3958.56万元、3943.92万元、5467.04万元及3002.17万元。公司研发费用主要由职工薪酬、折旧与摊销费用、光罩费用、材料费、股份支付费用等构成，报告期各期，该等费用合计占研发费用的比例分别为90.68%、91.56%、92.00%及91.34%。

　　赵奂：公司自设立以来，始终专注于射频前端芯片设计领域，通过多年的技术积累、经验沉淀和人才培养，在产品端追求极致性能，在客户端聚焦客户需求，在市场端不断拓展，公司的愿景是做一流的产品，成为世界级射频前端集成电路企业。在产品及应用领域方面，公司一方面进一步巩固和提升Wi-Fi FEM、IoT FEM等领域的产品及市场渗透，一方面也在积极推进车联网等泛IoT新兴领域射频前端芯片及模组产品的研发及市场化。

　　赵奂：公司未来规划采取的主要措施有：1）加快产品迭代升级，拓展产品应用领域；2）加强技术研发实力，保持市场优势地位；3）重视人才引进，完善激励机制。

　　赵奂：公司所处行业属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年12月修订）》，公司所属行业为第四条（一）中所规定的“新一代信息技术领域”之“半导体和集成电路”行业领域。

　　许德学：作为主承销商，我对康希通信的行业地位和市场竞争力充分认同。通过本次公开发行，康希通信的行业领先地位将更加巩固，核心竞争力进一步提高，盈利能力进一步加强，未来发展将更上一层楼。

　　杜文晖：参照目前新股发行市场情况，考虑到公司前期的经营业绩、行业的发展状况和公司在行业中的地位以及公司未来的成长性空间，我们认为公司本次的发行价和发行估值是合理的，相信能够为市场所接受。

　　赵奂：本次募集资金的投资方向包括新一代Wi-Fi射频前端芯片研发及产业化项目、泛IoT无线射频前端芯片研发及产业化项目、企业技术研发中心建设项目和补充流动资金。

　　赵奂：本次募集资金投资项目建设紧密围绕公司主营业务开展，着眼于提升公司的技术研发实力，是现有射频前端芯片及模组业务的升级、延伸与补充，将全部投向科技创新领域。募集资金投资项目契合公司现有产品线的拓展、延伸以及现有研发能力提高的需要，可进一步提高公司的市场地位及核心竞争力。

　　赵奂：本次募集资金项目均以公司现有主营业务和核心技术为基础，基于公司战略规划及未来发展目标审慎制定。“新一代Wi-Fi射频前端芯片研发及产业化项目”的顺利实施，将提升公司Wi-Fi射频前端芯片的性能和核心技术指标，巩固公司现有Wi-Fi FEM应用市场，并加大在智能手机Wi-Fi 应用领域的拓展；“泛IoT无线射频前端芯片研发及产业化项目”的顺利实施，将进一步丰富公司产品品类，进一步拓展物联网应用领域，并开拓车联网应用领域，增强公司在射频前端芯片行业的整体实力，巩固公司的市场地位；“企业技术研发中心建设项目”的顺利实施，将有效强化公司的技术深度，顺应行业技术发展趋势，加快研究成果的转化效率，进一步提升公司的综合竞争力；公司业务规模不断扩大，“补充流动资金”能够有效增加公司营运资金，降低公司流动性风险。本次募投项目的实施是公司现有业务的发展与补充，将有效提高公司核心竞争力，促进现有主营业务的持续稳定发展，进一步强化核心技术，有利于实现公司的未来经营战略。

　　赵奂：本项目是在现有产品线和技术储备的基础上，对Wi-Fi FEM产品进行迭代升级，巩固公司现有Wi-Fi无线连接应用领域，并加大在智能手机Wi-Fi应用领域的拓展，从而丰富公司Wi-Fi FEM产品品类，提升公司Wi-Fi射频前端芯片的性能和核心技术指标，满足客户日益增长的连接设备及高品质无线传输的需求，扩大公司在Wi-Fi射频前端芯片及模组领域的市场份额。本项目计划总投资33311.19万元，实施主体为上海康希，实施地点为上海市浦东新区科苑路399号10号楼5层。

　　赵奂：近年来，全球物联网在连接数量和市场规模方面均保持高速增长，市场空间巨大。公司拟实施泛IoT无线射频前端芯片研发及产业化项目，项目建设有助于打造IoT FEM、新一代汽车领域V2X芯片等一系列泛IoT无线射频前端芯片，进一步拓展物联网及车联网应用领域，同时提升产品性能，降低产品功耗，有助于提升公司市场竞争能力及盈利能力。本项目计划总投资7832.33万元，实施主体为上海康希，实施地点为上海市浦东新区科苑路399号10号楼5层。

　　赵奂：为进一步提升市场竞争力，公司需提前开展射频前端芯片研发及封装技术布局，密切关注客户需求以及行业技术发展态势，引进专业技术人才，开发更先进的产品。因此，公司拟租赁研发场地，购置专业的研发、实验和测试设备，改善研发环境，招揽更多优秀的技术人才，以满足前瞻性技术研发需求。基于未来发展战略，公司将新一代超高效率射频前端架构研究、新一代超高效率射频封装技术应用、基于新一代半导体工艺射频前端产品研发和5G NR小基站射频前端芯片研发等作为本项目的研发课题。项目建成后，将有效强化公司的技术深度，顺应行业技术发展趋势，加快研究成果的转化效率，提升公司的综合竞争力。本项目计划总投资10026.65万元，实施主体为上海康希，实施地点上海市浦东新区科苑路399号10号楼5层。

　　赵奂：该项目实施的必要性有：1）顺应我国射频前端芯片发展的战略需要，助力推动芯片国产化发展；2）对现有产品进行迭代升级，进一步提升产品性能，巩固产品竞争力；3）拓展产品应用场景，满足市场全方位需求，寻找新的业绩增长点。

　　该项目实施的可行性有：1）国家鼓励政策的落地实施，为本项目的实施创造了良好的政策环境；2）经验丰富的研发团队和雄厚的技术及研发实力，为本项目的实施提供了人才和技术保障；3）良好的品牌形象和优质的客户资源，为本项目的实施奠定了坚实基础。

　　赵奂：该项目实施的必要性有：1）响应“本土化、国产化”战略需求，形成自主品牌；2）拓展物联网、车联网业务市场，形成新的利润增长点，释放长期增长新动能；3）难点，增强技术实力，持续提升竞争力。

　　该项目实施的可行性有：1）国家政策的鼓励保障泛IoT无线射频前端芯片行业健康持续发展；2）扎实的技术积累为本项目的实施提供了技术保障；3）优秀的技术团队和科学的管理制度为本项目的实施提供了强有力保障；4）下游市场空间充足，客户积累较丰富，为本项目的实施提供了市场和客户基础。

　　赵奂：该项目实施的必要性有：1）强化技术深度，持续保持核心竞争力；2）改善研发条件，提升整体研发水平；3）吸引高端技术人才，助力公司长期可持续发展。

　　该项目实施的可行性有：1）经验丰富的研发团队和雄厚的技术及研发实力，为本项目的实施提供了人才和技术保障；2）完善的研发机制为本项目的实施提供制度保障；3）成功的产业化经验为本项目的实施提供巨大的借鉴价值。

　　张培镇：我深信公司股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心的竞争力；公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着公司战略规划的不断实施，公司还将取得更快发展。